Bir masa gibi pozisyon büyüklüğü nasıl belirlenir
Bir trading avantajı yalnızca çok sayıda işlemde önem taşır ve seçtiğiniz bahis büyüklüğü, o avantajın bileşik şekilde büyümesini mi yoksa sizi mahvetmesini mi belirler. Gerçek rakamlarınızla başlayın: ne sıklıkla kazandığınız, ortalama ödül-risk oranınız ve işlem başına riske attığınız sermaye yüzdesi. Beklenti size tek bir işlemin ortalama sonucunu söyler; negatifse, hiçbir pozisyon büyüklüğü hesabı kurtaramaz. Kelly oranı maksimum büyüme için matematiksel olarak optimal riski verir — ancak gerçek masalar bunu nadiren tam olarak kullanır. Avantajlar zamanla kaydığı ve düşüşler bileşik şekilde biriktiği için, profesyoneller Kelly'nin bir kesri kadar, çoğu zaman yarısı kadar pozisyon büyüklüğü belirler ve işlem başına riski, normal bir kayıp serisinin hesabı asla tehdit etmeyeceği kadar küçük tutar. Simülasyonu çalıştırın, özsermaye yelpazesini izleyin ve riski hayal ettiğiniz yükseliş potansiyeline göre değil — atlatabileceğiniz düşüşe göre seçin.
SSS
İflas riski nedir?
İflas riski, hesabınızın bir dizi işlem boyunca herhangi bir noktada seçilen bir başarısızlık seviyesine — burada %50'lik bir düşüşe — düşme olasılığıdır. Kayıp serileri kaçınılmaz olduğundan, işlem başına çok fazla risk alırsanız pozitif bir avantaj bile iflasa ulaşabilir. Bunu Monte-Carlo ile tahmin ediyoruz: kazanma oranınız ve ödül-risk oranınızdan binlerce simüle edilmiş dizi çalıştırıp, özsermayenin o çizgiyi ne sıklıkla geçtiğini sayarak.
Kelly kriteri nedir?
Kelly kriteri, sermayenizin uzun vadeli büyüme oranını maksimize eden bahis büyüklüğü için bir formüldür. Kazanma olasılığı p ve ödül-risk oranı R olan bir işlem için Kelly oranı (p·R − (1−p)) / R olup, bu da işlem başına riske atılacak sermaye payıdır. Negatif bir sonuç, üzerine bahis oynanacak bir avantaj olmadığı anlamına gelir.
Tam Kelly neden riskli?
Tam Kelly büyümeyi maksimize eder ancak büyük düşüşler üretir, bu yüzden çoğu trader half-Kelly gibi bir kesir kullanır. Kazanma oranınızın ve ödül-risk oranınızın tam olarak bilindiğini varsayar; gerçek avantajlar kayar ve tam Kelly'de normal bir kayıp serisi hesabı yarıya indirebilir. Half-Kelly ile pozisyon büyüklüğü belirlemek, büyümenin çoğunu çok daha küçük dalgalanmalarla korur.