Как рассчитывать размер позиции как профи
Торговое преимущество имеет значение только на дистанции в множество сделок, и выбранный размер ставки решает, будет ли это преимущество приумножать капитал или разорит вас. Начните со своих реальных чисел: как часто вы выигрываете, ваше среднее соотношение прибыль-риск и процент капитала, которым вы рискуете в сделке. Матожидание показывает средний результат одной сделки; если оно отрицательное, никакой размер позиции счёт не спасёт. Доля Kelly даёт математически оптимальный риск для максимального роста — но реальные торговые столы редко используют её полностью. Поскольку преимущества дрейфуют, а просадки накапливаются, профессионалы берут долю от Kelly, часто половину, и держат риск на сделку достаточно малым, чтобы обычная серия убытков никогда не угрожала счёту. Запустите симуляцию, понаблюдайте за веером эквити и выбирайте риск исходя из просадки, которую вы способны пережить, — а не из прибыли, которую воображаете.
FAQ
Что такое риск разорения?
Риск разорения — это вероятность того, что ваш счёт упадёт до выбранного уровня краха — здесь это просадка 50% — в какой-то момент в серии сделок. Даже положительное преимущество может привести к разорению, если рисковать слишком многим в сделке, потому что серии убытков неизбежны. Мы оцениваем его методом Monte-Carlo: прогоняем тысячи смоделированных последовательностей на основе вашего винрейта и соотношения прибыль-риск и считаем, как часто эквити пересекает эту черту.
Что такое критерий Kelly?
Критерий Kelly — это формула размера ставки, который максимизирует долгосрочный темп роста вашего капитала. Для сделки с вероятностью выигрыша p и соотношением прибыль-риск R доля Kelly равна (p·R − (1−p)) / R, то есть доля капитала, которой стоит рисковать в сделке. Отрицательный результат означает, что преимущества для ставки нет.
Почему полный Kelly рискован?
Полный Kelly максимизирует рост, но даёт большие просадки, поэтому большинство трейдеров используют долю вроде half-Kelly. Он предполагает, что ваш винрейт и соотношение прибыль-риск известны точно; реальные преимущества дрейфуют, и при полном Kelly обычная серия убытков может урезать счёт вдвое. Размер позиции на уровне half-Kelly сохраняет большую часть роста при куда меньших колебаниях.