Если вы держите лонг по трём монетам, которые движутся как одна, у вас не три сделки — а одна, утроенного размера. Здесь показано скрытое перекрытие между основными монетами в выбранном вами окне.
Каждая ячейка — это корреляция Pearson доходностей двух монет от бара к бару в выбранном вами окне, по шкале от −1 до +1. Диагональ всегда равна 1.00 — каждая монета идеально коррелирует сама с собой. Читайте по строке или по столбцу, чтобы увидеть, как одна монета связана со всеми остальными.
Насыщенно красные ячейки (около +1) движутся синхронно: открыв лонг по обеим, вы удваиваете одну и ту же ставку. Ячейки около 0 примерно независимы, поэтому они распределяют риск. Зелёные ячейки (отрицательные) движутся в противоположных направлениях и работают как частичный хедж. Уменьшите окно, чтобы увидеть недавние смены режима; увеличьте его для более стабильной, структурной картины того, как основные монеты движутся стаей.
Матрица корреляции — это таблица, показывающая, насколько тесно ценовые движения нескольких активов следуют друг за другом. Каждая ячейка содержит коэффициент от −1 до +1 для пары из соответствующей строки и столбца: +1 означает, что они движутся идеально синхронно, 0 — отсутствие линейной связи, а −1 — что они движутся в точно противоположных направлениях. Этот инструмент вычисляет корреляцию Pearson по доходностям от бара к бару основных монет в выбранном вами окне.
Набор сильно коррелированных позиций умножает один и тот же риск. Если вы держите лонг по трём монетам, которые движутся как одна, у вас не три независимые сделки — а одна ставка утроенного размера, и единственное неблагоприятное движение бьёт по всем сразу. Знание корреляций позволяет разумно рассчитывать размер позиций, избегать скрытой двойной экспозиции и распределять риск между монетами, которые не движутся в унисон.
Отрицательная корреляция означает, что две монеты, как правило, движутся в противоположных направлениях: когда одна растёт, другая обычно падает. Пара около −1 работает как естественный хедж, частично компенсируя колебания друг друга. В криптовалютах настоящая отрицательная корреляция между основными монетами встречается редко и обычно слабая — большинство монет сильно положительно коррелируют с Bitcoin — поэтому отрицательное значение часто отражает краткосрочное расхождение, специфичное для окна, а не устойчивую связь.