Margem, tamanho da posição e alavancagem formam uma só equação - defina duas e a terceira sai, junto com a distância até a liquidação.
Alavancagem não é uma configuração para levar ao máximo - é a razão entre a posição que você controla e o colateral por trás dela. Quanto mais alta, mais perto fica a liquidação: com 10x o preço só precisa andar cerca de 10% contra você; com 100x, cerca de 1% - dentro do ruído aleatório de um único candle na maioria das moedas.
Traders sérios de futuros raramente usam alavancagem efetiva acima de 3-5x na conta toda, mesmo quando a exchange oferece 100x. A alavancagem alta por operação é principalmente uma ferramenta de eficiência de capital: permite travar menos margem para a mesma posição dimensionada de forma deliberada - não uma forma de multiplicar a aposta.
Não. A liquidação é a exchange fechando sua posição à força quando a margem acaba - você perde toda a margem mais as taxas de liquidação. O stop-loss é a sua própria saída em um preço que você escolheu. Se a liquidação está fazendo o papel do seu stop, a posição estava grande demais.
As exchanges calculam a liquidação a partir da faixa de margem de manutenção do tamanho exato da sua posição, mais as taxas, e de forma diferente para margem isolada e cruzada. A fórmula de distância aqui é a aproximação padrão para uma posição isolada e fica muito próxima nos tamanhos típicos.
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