Se estiver comprado em três moedas que se movem todas como uma só, não tem três operações — tem uma, com o triplo do tamanho. Isto mostra a sobreposição oculta entre as principais moedas ao longo da janela que escolher.
Cada célula é a correlação de Pearson dos retornos barra a barra de duas moedas ao longo da janela que escolher, numa escala de −1 a +1. A diagonal é sempre 1.00 — cada moeda está perfeitamente correlacionada consigo própria. Leia ao longo de uma linha ou de uma coluna para ver como uma moeda se relaciona com todas as outras.
As células vermelhas intensas (perto de +1) movem-se firmemente em conjunto: comprar ambas é duplicar uma única aposta. As células perto de 0 são praticamente independentes, pelo que distribuem o risco. As células verdes (negativas) movem-se em sentidos opostos e funcionam como uma cobertura parcial. Encurte a janela para ver mudanças recentes de regime; alargue-a para uma imagem mais estável e estrutural de como as principais moedas viajam em grupo.
Uma matriz de correlação é uma grelha que mostra com que proximidade os movimentos de preço de vários ativos acompanham uns aos outros. Cada célula contém um coeficiente entre −1 e +1 para o par dessa linha e coluna: +1 significa que se movem perfeitamente em conjunto, 0 significa que não há relação linear e −1 significa que se movem em sentidos exatamente opostos. Esta ferramenta calcula a correlação de Pearson dos retornos barra a barra das principais moedas ao longo da janela que escolher.
Acumular posições altamente correlacionadas multiplica o mesmo risco. Se estiver comprado em três moedas que se movem todas como uma só, não tem três operações independentes — tem uma aposta, com o triplo do tamanho, e um único movimento adverso atinge-as a todas ao mesmo tempo. Conhecer as correlações permite-lhe dimensionar as posições de forma sensata, evitar uma dupla exposição oculta e distribuir o risco por moedas que não se movem em sincronia.
Uma correlação negativa significa que duas moedas tendem a mover-se em sentidos opostos: quando uma sobe, a outra tende a descer. Um par perto de −1 funciona como uma cobertura natural, compensando em parte as oscilações de cada uma. Na cripto, a correlação negativa genuína entre as principais moedas é rara e normalmente ligeira — a maioria das moedas é fortemente positiva em relação ao Bitcoin — pelo que uma leitura negativa reflete frequentemente uma divergência de curto prazo, específica da janela, e não uma relação duradoura.