Positiegrootte bepalen als een trading desk
Een trading-edge telt pas over veel trades, en de inzet die je kiest bepaalt of die edge zich opbouwt of je ruïneert. Begin met je echte cijfers: hoe vaak je wint, je gemiddelde reward:risk en het percentage kapitaal dat je per trade riskeert. De verwachtingswaarde vertelt je de gemiddelde uitkomst van één trade; als die negatief is, kan geen enkele positiegrootte het account redden. De Kelly-fractie geeft het wiskundig optimale risico voor maximale groei — maar echte desks gebruiken die zelden voluit. Omdat edges verschuiven en drawdowns zich opstapelen, kiezen professionals een fractie van Kelly, vaak de helft, en houden ze het risico per trade klein genoeg zodat een normale verliesreeks het account nooit bedreigt. Draai de simulatie, kijk naar de equity-waaier en kies je risico op basis van de drawdown die je kunt overleven — niet de winst die je je voorstelt.
FAQ
Wat is risk of ruin?
Risk of ruin is de kans dat je account tot een gekozen faalniveau daalt — hier een 50% drawdown — ergens tijdens een reeks trades. Zelfs een positieve edge kan tot ruïne leiden als je per trade te veel riskeert, want verliesreeksen zijn onvermijdelijk. We schatten dit met Monte-Carlo: we draaien duizenden gesimuleerde reeksen op basis van je winrate en reward:risk en tellen hoe vaak de equity die lijn passeert.
Wat is het Kelly-criterium?
Het Kelly-criterium is een formule voor de inzet die de groei van je kapitaal op de lange termijn maximaliseert. Voor een trade met winkans p en reward:risk R is de Kelly-fractie (p·R − (1−p)) / R, oftewel het deel van je kapitaal dat je per trade riskeert. Een negatieve uitkomst betekent dat er geen edge is om op in te zetten.
Waarom is volledige Kelly riskant?
Volledige Kelly maximaliseert de groei maar veroorzaakt grote drawdowns, dus de meeste traders gebruiken een fractie zoals half-Kelly. Het veronderstelt dat je winrate en reward:risk exact bekend zijn; echte edges verschuiven, en bij volledige Kelly kan een normale verliesreeks het account halveren. Inzetten op half-Kelly behoudt het grootste deel van de groei met veel kleinere uitslagen.