プロのデスクのようにサイジングする方法
トレードのエッジは多数のトレードを通じてのみ意味を持ち、選んだベットサイズがそのエッジを複利で増やすか、それとも破産させるかを決めます。まずは実際の数字から始めましょう。どのくらいの頻度で勝つか、平均的なリワード・リスク比、そして1トレードあたりに risk にさらす資本の割合です。期待値は1回のトレードの平均的な結果を示します。これがマイナスなら、どんなポジションサイズでも口座を救えません。ケリー比率は最大成長のための数学的に最適なリスクを示しますが、実際のデスクがそれをフルに使うことはまれです。エッジは時とともにドリフトし、ドローダウンは複利で効いてくるため、プロはケリーの一部、多くの場合ハーフケリーでサイジングし、通常の連敗が決して口座を脅かさない程度に1トレードあたりのリスクを小さく保ちます。シミュレーションを実行し、資産曲線のファンを見て、想像する上昇余地ではなく、自分が耐えられるドローダウンによってリスクを選びましょう。
よくある質問
破産確率とは何ですか？
破産確率とは、一連のトレードのいずれかの時点で、口座が選択した失敗水準（ここでは50%のドローダウン）まで落ち込む確率のことです。プラスのエッジがあっても、1トレードあたりのリスクを取りすぎれば破産に至ることがあります。連敗は避けられないからです。私たちはこれをモンテカルロで推定します。あなたの勝率とリワード・リスク比から数千の模擬シーケンスを実行し、資産がその線を越える頻度を数えるのです。
ケリー基準とは何ですか？
ケリー基準とは、資本の長期的な成長率を最大化するベットサイズを求める公式です。勝率 p、リワード・リスク比 R のトレードでは、ケリー比率は (p·R − (1−p)) / R であり、これが1トレードあたりにリスクにさらすべき資本の割合です。結果がマイナスなら、ベットすべきエッジが存在しないことを意味します。
なぜフルケリーはリスクが高いのですか？
フルケリーは成長を最大化しますが大きなドローダウンを生むため、ほとんどのトレーダーはハーフケリーのような一部を使います。フルケリーはあなたの勝率とリワード・リスク比が正確に分かっていることを前提にしていますが、実際のエッジはドリフトし、フルケリーでは通常の連敗が口座を半分にすることもあります。ハーフケリーでサイジングすれば、成長の大部分を保ちながら変動をはるかに小さく抑えられます。