3つのコインをロングしていて、それらがすべて一体となって動くなら、あなたが持っているのは3つのトレードではなく、サイズが3倍の1つのトレードです。これは選択した期間における主要銘柄同士の隠れた重なりを示します。
各セルは、選択した期間における2つのコインのバーごとのリターンのPearson（ピアソン）相関で、−1 から +1のスケールで表されます。対角線は常に1.00です — どのコインも自分自身とは完全に相関します。行を横方向に、または列を縦方向に読むことで、1つのコインが他のすべてとどう関係しているかが分かります。
濃い赤のセル（+1付近）は強く連動して動きます：両方をロングすると、ひとつの賭けを倍にしていることになります。0付近のセルはほぼ独立しているため、リスクを分散します。緑のセル（負）は逆方向に動き、部分的なヘッジとして機能します。ウィンドウを短くすれば直近のレジーム変化が見え、長くすれば主要銘柄が群れとしてどう動くかの、より安定した構造的な姿が見えます。
相関マトリックスは、複数の資産の価格変動がどれだけ密接に連動しているかを示すグリッドです。各セルには、その行と列のペアについて −1 から +1 の係数が入ります：+1 は完全に連動して動くこと、0 は線形の関係がないこと、−1 は完全に逆方向に動くことを意味します。このツールは、選択した期間における主要コインのバーごとのリターンについてPearson（ピアソン）相関を計算します。
相関の高いポジションを重ねると、同じリスクが何倍にもなります。3つのコインをロングしていて、それらがすべて一体となって動くなら、あなたが持っているのは3つの独立したトレードではなく、サイズが3倍の1つの賭けであり、ひとつの不利な動きがそれら全部を同時に直撃します。相関を知っておけば、ポジションサイズを賢く決め、隠れた二重エクスポージャーを回避し、連動して動かないコインにリスクを分散できます。
負の相関とは、2つのコインが逆方向に動きやすいことを意味します：一方が上がると、もう一方は下がりやすくなります。−1付近のペアは自然なヘッジとして機能し、互いの値動きを部分的に相殺します。暗号資産では、主要コイン同士の本物の負の相関はまれで、たいてい弱いものです — ほとんどのコインはBitcoinに対して強い正の相関を示します — そのため、負の値はしばしば、持続的な関係ではなく、短期的でウィンドウ特有の乖離を反映しています。