Si vous êtes acheteur de trois cryptos qui évoluent toutes à l’unisson, vous n’avez pas trois positions — vous en avez une, trois fois plus grosse. Ceci montre le chevauchement caché entre les principales cryptos sur la fenêtre de votre choix.
Chaque cellule est la corrélation de Pearson des rendements bougie à bougie de deux cryptos sur la fenêtre de votre choix, sur une échelle de −1 à +1. La diagonale vaut toujours 1.00 — chaque crypto est parfaitement corrélée avec elle-même. Lisez le long d’une ligne ou d’une colonne pour voir comment une crypto est liée à toutes les autres.
Les cellules rouge foncé (proches de +1) évoluent étroitement ensemble : être acheteur des deux revient à doubler un seul pari. Les cellules proches de 0 sont à peu près indépendantes, donc elles répartissent le risque. Les cellules vertes (négatives) évoluent en sens opposé et agissent comme une couverture partielle. Raccourcissez la fenêtre pour voir les récents changements de régime ; allongez-la pour une image plus stable et structurelle de la façon dont les principales cryptos se déplacent en meute.
Une matrice de corrélation est une grille qui montre à quel point les mouvements de prix de plusieurs actifs suivent ceux des autres. Chaque cellule contient un coefficient compris entre −1 et +1 pour la paire de cette ligne et de cette colonne : +1 signifie qu’ils évoluent parfaitement ensemble, 0 signifie aucune relation linéaire, et −1 signifie qu’ils évoluent exactement en sens opposé. Cet outil calcule la corrélation de Pearson sur les rendements bougie à bougie des principales cryptos sur la fenêtre de votre choix.
Cumuler des positions fortement corrélées multiplie le même risque. Si vous êtes acheteur de trois cryptos qui évoluent toutes à l’unisson, vous n’avez pas trois positions indépendantes — vous avez un seul pari, trois fois plus gros, et un seul mouvement défavorable les touche toutes en même temps. Connaître les corrélations vous permet de dimensionner vos positions de manière sensée, d’éviter une double exposition cachée et de répartir le risque sur des cryptos qui n’évoluent pas au pas l’une de l’autre.
Une corrélation négative signifie que deux cryptos ont tendance à évoluer en sens opposé : quand l’une monte, l’autre tend à baisser. Une paire proche de −1 agit comme une couverture naturelle, compensant en partie les variations de l’autre. En crypto, une véritable corrélation négative entre les principales cryptos est rare et généralement faible — la plupart des cryptos sont fortement positives par rapport à Bitcoin — donc une valeur négative reflète souvent une divergence à court terme, propre à la fenêtre, plutôt qu’une relation durable.