Una pregunta, una respuesta

¿Qué apalancamiento debe usar un principiante en futuros de cripto?

Respondido con nuestro propio libro: con qué frecuencia las operaciones de cada tramo de apalancamiento acaban en cierre forzoso, y cuánto devuelve de verdad la operación mediana de cada tramo.

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La única cuenta aritmética que lo decide

El apalancamiento no cambia cuánto puedes ganar. Cambia cuánto tiene que moverse el precio en tu contra antes de que la posición desaparezca, y esa distancia es aproximadamente 1 / leverage.

A 10x, un movimiento del 10% en tu contra borra el margen. A 25x hacen falta un 4%. A 100x, un 1%. A 125x, un 0.8% - lo que Bitcoin recorre en una hora cualquiera y una altcoin entre dos sorbos de café. El margen de mantenimiento que retiene el exchange recorta un poco cada una de esas cifras, así que la distancia real siempre es algo más corta de lo que sugiere el titular.

Por eso la pregunta no es “cuánto apalancamiento puedo conseguir” sino “cuánto me puedo permitir equivocarme”. Un principiante se va a equivocar a menudo, y equivocarse solo es educativo si después sigues en el mercado.

Las tres cifras que anuncia un exchange, y lo que esconden

El apalancamiento máximo es una cifra de marketing. Un exchange que anuncia 125x recorta el techo sin decirlo a medida que crece tu posición, porque el margen de mantenimiento sube con el tamaño: el 125x del cartel solo está disponible en una posición demasiado pequeña como para que te importe.

Cruzado frente a aislado decide qué se llevan cuando sale mal. El margen aislado arriesga solo lo que pusiste en esa operación; el margen cruzado deja que una sola posición mala alcance todo lo demás de la cuenta. Un principiante quiere aislado, siempre, y quiere saber cuál está seleccionado antes de la primera orden, no después.

La comisión se cobra sobre la posición completa, no sobre tu margen. Una comisión taker del 0.055% en una posición de $10,000 son unos $11 entre abrir y cerrar: una nadería frente a $10,000, y el 11% de tu dinero si tu margen era de $100. El apalancamiento alto multiplica en silencio tu factura de comisiones contra tu propio capital, y solo eso convierte una estrategia de punto de equilibrio en una perdedora.

Por qué casi todo el mundo acaba en el mismo tramo, y lo que les cuesta

Mira la columna de muestra en la tabla de arriba: los tramos centrales concentran la mayoría de las operaciones. No es casualidad. Los exchanges vienen ahí por defecto, el tamaño parece importante sin parecer una locura, y es donde una cuenta modesta todavía puede abrir una posición lo bastante grande como para resultar interesante.

También es donde la tasa de liquidación deja de ser pequeña. El salto de los tramos bajos a los centrales es donde la proporción de operaciones que acaban en cierre forzoso pasa a ser un resultado rutinario en vez de un accidente - y el salto siguiente es donde la operación mediana deja de ganar dinero por completo.

La lectura honesta no es “el apalancamiento es malo”. Es que el apalancamiento es un límite de tiempo. Cuanto más tomas, menos margen tiene el mercado para equivocarse temporalmente antes de que quedes fuera para siempre, y los principiantes no suelen fallar tanto en la dirección como en el momento.

Una cifra con la que puedes empezar de verdad

Empieza entre 3x y 5x, y no subas hasta que tu propio historial diga que debes hacerlo. No porque sea más virtuoso, sino porque a 5x un movimiento del 20% es tu distancia hasta el cierre forzoso, y un 20% es más de lo que hacen la mayoría de las majors en una semana: el mercado tiene que llevarte la contraria de verdad, y no solo tambalearse, para sacarte.

Después dimensiona la posición desde el riesgo, no desde el apalancamiento. Decide cuánto estás dispuesto a perder en la operación - del 1% al 2% de la cuenta es la respuesta convencional, y lo es porque sobrevive a una racha perdedora -, coloca el stop donde la idea deja de ser válida y deja que esas dos cifras fijen la posición. El apalancamiento pasa a ser el resultado de esa cuenta y no un mando que eliges primero. La calculadora de liquidación te enseñará exactamente dónde muere la posición antes de que la abras.

Y mira la tasa de funding antes de mantener algo apalancado de un día para otro. El lado abarrotado paga al otro cada pocas horas, y con apalancamiento alto esa factura cae contra tu margen y no contra la posición.

Encuentra tu cifra donde no cuesta nada

Todas las cifras de esta página salen de gente haciendo exactamente esto en el terminal de simulado de MarginPad - precios reales en vivo, comisiones reales en ambas patas, funding sobre las posiciones que se mantienen y liquidación comprobada contra los extremos de las velas de un minuto en lugar de contra los cierres, así que una mecha que luego se retrae se lleva igualmente la posición, como pasaría en un exchange real.

Usa un par de semanas el apalancamiento que estás valorando y lee tu propio informe de trading: te dirá tu tasa de acierto, tu peor tramo de apalancamiento y tu peor hora del día, a partir de tus cierres y no de una sensación. Si tu historial a 25x es peor que a 5x - y en la mayoría de la gente lo es - esa es la respuesta, y averiguarlo no costó nada.

Una salvedad sobre las cifras de arriba, dicha claro: los traders que hay en ellas arriesgan dinero simulado, lo que los vuelve más atrevidos de lo que serían con el suyo. Lee los tramos altos como un tope de lo que cuesta la imprudencia, no como un pronóstico para una cuenta fondeada.

Preguntas

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