Una pregunta, una respuesta
¿Se están liquidando más los longs o los shorts ahora mismo?
El lado que está perdiendo, medido y no adivinado, a partir de los feeds de liquidación propios de nueve exchanges.
Largos, el 84% del daño
De los $623.3 millones liquidados en 10 exchanges en las últimas 24 horas, $521.6 millones (84%) fueron posiciones largas y $101.7 millones (16%) cortas. Los compradores apalancados eran el lado saturado y el precio bajó hacia ellos.
| Exchange | Liquidado 24h | Largos | Cortos |
|---|---|---|---|
| Binance | $273.8 millones | 86.5% largos | 13.5% cortos |
| Gate | $125.5 millones | 96.1% largos | 3.9000000000000057% cortos |
| Hyperliquid | $86.0 millones | 57% largos | 43% cortos |
| Bybit | $63.1 millones | 85.3% largos | 14.700000000000003% cortos |
| OKX | $53.5 millones | 78.8% largos | 21.200000000000003% cortos |
| HTX | $12.3 millones | 83.9% largos | 16.099999999999994% cortos |
| Binance (coin-M) | $11.2 millones | 96.5% largos | 3.5% cortos |
| Bitfinex | $399K | 99.2% largos | 0.7999999999999972% cortos |
El feed de liquidaciones en vivoPor exchangeRatios long/short de cuentasMapa de calor de liquidaciones
Lo que el desglose realmente te dice
Te dice hacia qué lado se inclinaba la mayoría cuando llegó el movimiento, y eso suele ser más útil que el tamaño del movimiento en sí. Liquidaciones long fuertes significan que los compradores apalancados estaban abarrotados y el precio cayó sobre ellos. Liquidaciones short fuertes significan que el squeeze fue en la otra dirección. Cuando los dos lados están cerca de estar parejos, el mercado se movió lateral en vez de tender, y ambos lados pagaron por ello.
Lo único que el desglose no te dice es qué pasa después. Una ola de liquidaciones long muchas veces marca el final de una purga, porque la oferta apalancada ya fue eliminada - y con la misma frecuencia es solo el primer tramo de una más larga. Léelo como una descripción de lo que ya le pasó al posicionamiento, no como una señal.
Por qué difiere tanto entre exchanges
La tabla por exchange de arriba suele contradecirse a sí misma, y esa es la parte interesante. Un exchange cuyo flujo de 24 horas es noventa por ciento liquidaciones long mientras otro está cerca del cincuenta te está diciendo que sus propios usuarios estaban posicionados de forma distinta - a menudo un exchange con mucho retail frente a uno con flujo más profesional, o una base de usuarios regional que estaba en long ante una noticia que el resto del mercado no tenía en cuenta. La cifra global del mercado oculta eso; en la columna por exchange es donde se ve.
El método, completo
MarginPad ejecuta su propio colector suscrito al websocket público de liquidaciones de nueve exchanges: Binance (con margen en USD y en cripto), Bybit, OKX, Hyperliquid, Gate, HTX, dYdX, BitMEX y Bitfinex. Cada cierre forzado se normaliza a símbolo, lado, precio de ejecución y valor nocional en dólares, y luego se agrega en una ventana móvil de 24 horas. Estos son eventos observados, no un modelo ni un feed de un proveedor. Nada se rellena cuando un exchange queda en silencio, y si el propio colector está caído, la página lo indica en lugar de mostrar las cifras de ayer como si fueran actuales.
Toma los datos
Gratis en JSON, sin clave: GET https://marginpad.io/api/v1/liquidations incluye data.market.long y data.market.short más el mismo desglose por moneda, y GET https://marginpad.io/api/v1/venues lo incluye por exchange con un campo longPct. Ambos marcan el momento de la medición en ts.
Preguntas
¿Se liquidan más a menudo los longs o los shorts?
En una ventana suficientemente larga, los longs, por un margen amplio, por una razón estructural simple: el mercado cripto pasa más tiempo en tendencia alcista que bajista, así que hay más apalancamiento del lado long y, por lo tanto, más disponible para ser liquidado. En un solo día puede ir para cualquier lado, por eso la cifra en la parte superior de esta página se mide en las últimas 24 horas en lugar de plantearse como una regla.
¿Qué significa cuando las liquidaciones long se disparan?
Que los compradores apalancados estaban abarrotados y el precio cayó hasta sus niveles de liquidación, forzando ventas a mercado que empujan el precio aún más abajo - la cascada. La pregunta útil que sigue es si el interés abierto cayó junto con eso. Precio abajo con interés abierto abajo significa que el apalancamiento fue purgado; precio abajo con interés abierto plano significa que nuevos shorts reemplazaron a los longs liquidados.
¿Un short squeeze aparece aquí?
Sí, como imagen especular: una racha de liquidaciones short, concentrada en una ventana corta, normalmente en los exchanges donde los shorts estaban más abarrotados. El feed en vivo en /rekt/ muestra la secuencia mientras ocurre, que es la forma más clara de distinguir un squeeze de un flujo estable en ambas direcciones.
¿De dónde vienen estos datos?
El propio collector de MarginPad, suscrito directamente al websocket público de liquidaciones de nueve exchanges. Son cierres forzados observados, no estimaciones, y el conjunto de exchanges está publicado para que la cifra pueda verificarse contra su propia fuente.
¿Puedo obtenerlo como API?
Sí, gratis y sin clave: /api/v1/liquidations para el desglose global y por moneda, /api/v1/venues para el mismo desglose por exchange. Ambos están documentados en la página de la API cripto gratis.
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