Glosario de Futuros Cripto

Todos los términos que te vas a encontrar operando cripto apalancado, explicados en palabras simples, con enlaces a la calculadora o guía de cada uno. 60 términos y sumando.

Liquidación

El cierre forzado de una posición apalancada cuando las pérdidas consumen el margen que la respalda. Consulta la calculadora de liquidación.

Precio de liquidación

El precio al que se liquida tu posición. Long ≈ Entrada × (1 − 1/Apalancamiento + MMR).

Apalancamiento

Exposición prestada que multiplica tanto las ganancias como las pérdidas. 10× significa que $1 controla $10. Consulta el apalancamiento explicado.

Margen

El colateral que aportas para abrir y mantener una posición apalancada.

Margen inicial

El colateral necesario para abrir una posición: aproximadamente nocional ÷ apalancamiento.

Margen de mantenimiento (MMR)

El margen mínimo para mantener una posición abierta. Si caes por debajo, te liquidan.

Margen aislado

Modo de margen en el que solo está en riesgo el margen asignado a esa posición. Consulta margen cruzado vs aislado.

Margen cruzado

Modo de margen en el que todo tu saldo respalda la posición, lo que reduce el riesgo de liquidación pero expone más capital.

Futuros perpetuos

Un contrato de futuros sin vencimiento, que se mantiene cerca del precio spot gracias al mecanismo de funding.

Tasa de funding

Un pago periódico entre longs y shorts en los perpetuos. Consulta la calculadora de funding.

PnL

Ganancias y pérdidas: la ganancia o pérdida de una posición. Consulta la calculadora de PnL.

ROI

Retorno de la inversión: el porcentaje puro que se movió el activo.

ROE

Retorno sobre el capital: tu retorno sobre el margen aportado, amplificado por el apalancamiento. Un movimiento del 10% a 10× ≈ 100% de ROE.

Long

Una posición que gana cuando el precio sube.

Short

Una posición que gana cuando el precio baja.

Tamaño de posición

Cuánto de un activo tienes. Calcúlalo según tu riesgo con la calculadora de tamaño de posición.

Valor nocional

El valor de mercado total de una posición -tamaño × precio- no solo el margen aportado.

Precio de marca

Un precio de referencia suavizado que se usa para calcular el PnL no realizado y activar liquidaciones, más difícil de manipular que el último precio operado.

Precio índice

Un promedio de precios spot entre varios exchanges que sirve de ancla para el precio de marca.

Stop-loss

Una orden que cierra una posición a un precio fijo para limitar las pérdidas. Consulta cómo poner un stop-loss.

Take-profit

Una orden que cierra una posición a un precio objetivo para asegurar las ganancias. Consulta la calculadora de take-profit.

Ratio riesgo/beneficio

El beneficio dividido entre el riesgo de una operación. Consulta riesgo/beneficio explicado.

Tasa de acierto de equilibrio

La tasa de acierto necesaria para no perder ni ganar con un riesgo/beneficio dado, por ejemplo, 33% con 2:1.

DCA

Promediado de costo en dólares (DCA): construir una posición en tramos para suavizar tu entrada. Consulta la calculadora de DCA.

Maker

Una orden que añade liquidez al libro (una orden límite pendiente), casi siempre con una comisión más baja. Consulta maker vs taker.

Taker

Una orden que retira liquidez (una orden a mercado), casi siempre con una comisión más alta.

Interés abierto

El valor total de los contratos de futuros vigentes: un indicador de la participación del mercado.

Slippage

La diferencia entre el precio esperado y el precio ejecutado, que empeora en mercados poco líquidos o muy rápidos.

ADL

Auto-deleveraging (ADL): cuando el fondo de seguro no puede cubrir una liquidación, se cierran parcialmente las posiciones ganadoras del lado contrario.

Fondo de seguro

Una reserva que absorbe las liquidaciones en quiebra para que los ganadores cobren en su totalidad.

Basis

La diferencia entre el precio de futuros y el precio spot.

Llamada de margen

Una advertencia de que tu margen se está agotando antes de la liquidación. Consulta qué es un margin call.

Drawdown

La caída desde el máximo hasta el mínimo en el capital de la cuenta.

Cobertura

Una posición que se toma para compensar el riesgo de otra.

Spot

Comprar el activo real para entrega inmediata: sin apalancamiento, sin liquidación. Consulta spot vs. futuros.

Derivado

Un contrato cuyo valor deriva de un activo subyacente, como los futuros o las opciones.

Ratio long/short

La proporción de cuentas (o posiciones) que están en long frente a las que están en short en un contrato. Los extremos son señales contrarias: una multitud muy cargada de longs es combustible para una caída forzada. Lecturas en vivo por moneda: panel de long/short.

Cascada de liquidaciones

Una reacción en cadena en la que una ola de liquidaciones empuja el precio hacia el siguiente grupo de niveles de liquidación, disparando más órdenes forzadas en la misma dirección. Las cascadas explican por qué los mercados apalancados se sobrepasan. Míralas mapeadas en el mapa de liquidaciones y medidas a diario en el archivo de resúmenes.

Short squeeze

Un movimiento brusco hacia ARRIBA impulsado por shorts obligados a recomprar, ya sea por stop-loss o por liquidación. Los shorts amontonados (funding negativo, posicionamiento muy cargado de shorts) son el combustible; el squeeze lo consume.

Long squeeze

El espejo de un short squeeze: un movimiento brusco hacia ABAJO acelerado por longs obligados a vender. Es más frecuente tras rallies masificados y sobreapalancados con un funding positivo muy alto.

Caza de stops

Un empujón rápido a través de un nivel de precio evidente donde se acumulan muchos stop-loss y liquidaciones, lo que permite ejecutar a jugadores grandes a mejores precios antes de que el mercado se revierta. Los números redondos evidentes y los mínimos/máximos recientes son los objetivos habituales.

Orden límite

Una orden que queda pendiente en el libro al precio que elijas y solo se ejecuta a ese precio o a uno mejor. Paga la comisión maker, más baja, en la mayoría de los exchanges, pero no está garantizado que se ejecute.

Orden a mercado

Una orden que se ejecuta de inmediato contra los mejores precios disponibles en el libro. Su ejecución está garantizada, pero paga la comisión taker y sufre slippage en mercados poco líquidos.

Post-only

Una marca de orden que cancela tu orden en lugar de dejarla ejecutarse como taker: te garantiza que o bien aportas liquidez al mercado (comisión más baja) o simplemente no operas.

Reduce-only

Una marca de orden que solo puede reducir o cerrar una posición existente, nunca abrir o aumentar una. Es una protección estándar en las órdenes de take-profit y stop para que no te volteen la posición por accidente.

Trailing stop

Un stop-loss que sigue al precio a una distancia fija mientras la operación va a tu favor, y se activa cuando el precio retrocede esa distancia, asegurando ganancias sin un punto de salida fijo.

PnL no realizado

La ganancia o pérdida en papel de una posición ABIERTA, valorada al precio actual. Cambia con cada tick y no es tuya hasta que cierras la posición, total o parcialmente.

PnL realizado

La ganancia o pérdida que queda asegurada al cerrar (total o parcialmente) una posición, después de comisiones y funding. El número que realmente cambia tu saldo.

Cierre parcial

Cerrar solo una parte de una posición: tomar algo de ganancia o reducir algo de riesgo mientras mantienes el resto de la operación abierta. La posición restante conserva el precio de entrada original.

Profundidad del libro de órdenes

Cuánto volumen de compra y venta pendiente hay en cada nivel de precio. Los libros profundos absorben órdenes a mercado grandes con poco slippage; los libros delgados dan saltos. La profundidad explica por qué la misma operación cuesta más en un exchange pequeño.

Liquidez

Con qué facilidad se puede operar un volumen sin mover el precio. En futuros proviene de la profundidad del libro de órdenes y de los market makers activos. Las grandes como BTC son muy líquidas; los perpetuos de baja capitalización no lo son, y ahí el apalancamiento es mucho más peligroso.

Spread

La diferencia entre la mejor oferta de compra y la mejor de venta. Es un costo que pagas en cada orden a mercado, además de las comisiones: ajustado en las grandes líquidas, amplio en pares poco líquidos.

Intervalo de funding

Con qué frecuencia se intercambia el funding de los perpetuos entre longs y shorts: cada 8 horas en la mayoría de los exchanges (algunos usan 1h o 4h). La tasa indicada se aplica por intervalo, así que el costo de mantener la posición se acumula a lo largo del día. Tasas en vivo: panel de funding.

Mapa de calor de liquidaciones

Una capa sobre el gráfico que estima dónde se agrupan los niveles de liquidación en cada nivel de apalancamiento, para que veas qué zonas de precio dispararían más órdenes forzadas. El de MarginPad está en /heatmap; los mapas por moneda están, por ejemplo, en /btc-liquidation-map/.

Índice Fear & Greed

Un compuesto de 0 a 100 de datos de volatilidad, momentum, redes sociales y dominancia que resume el sentimiento del mercado cripto: el miedo extremo históricamente ha marcado mejores entradas que la codicia extrema. Lectura en vivo: página de Fear & Greed.

Modo one-way vs modo hedge

El modo one-way combina longs y shorts en una sola posición por contrato; el modo hedge te permite mantener un long Y un short en el mismo contrato al mismo tiempo. Los principiantes deberían quedarse en one-way: el modo hedge duplica las comisiones y esconde el riesgo.

Precio de entrada

El precio promedio al que se abrió tu posición, incluyendo cualquier aumento. Todo lo demás -PnL, ROE, distancia a la liquidación- se mide desde ahí.

Mecha

La línea delgada por encima o por debajo del cuerpo de una vela que muestra los precios extremos alcanzados dentro del periodo. Las mechas que atraviesan grupos de liquidación son la forma en que las posiciones sobreapalancadas mueren en segundos, y por eso el paper trading de MarginPad exige confirmación de cierre, no un simple toque de mecha.

Volatilidad

Cuánto y con qué rapidez se mueve el precio. Una mayor volatilidad significa que hace falta un colchón de liquidación más amplio para tener la misma seguridad: una moneda con un rango diario del 1% y otra del 10% no pueden llevar el mismo apalancamiento.

Ballena

Un trader o wallet lo bastante grande como para mover el mercado. Las posiciones grandes y sus liquidaciones se pueden ver de forma agregada en el rastreo de ballenas y en el feed de liquidaciones en vivo.

Pon los términos en práctica