Glosario de Futuros Cripto
60 términos en español sencillo. Para los diez que realmente medimos, la tarjeta trae el número de hoy desde nuestros propios feeds - y cuando el término es aritmética, la calculadora está en la tarjeta.
Nada coincide con eso. Borra la búsqueda para ver los 60 términos.
Margen y dinero
Lo que aportas, lo que controlas y lo que recuperas. · 16 términos
Apalancamiento
Tamaño prestado. Multiplica el movimiento, la comisión y la velocidad a la que te liquidan.
Exposición prestada que multiplica tanto las ganancias como las pérdidas. 10× significa que $1 controla $10. Consulta el apalancamiento explicado.
Margen
Tu propio dinero, bloqueado detrás de la posición mientras está abierta.
El colateral que aportas para abrir y mantener una posición apalancada.
Margen inicial
Lo que cuesta abrir: aproximadamente el valor nocional dividido entre el apalancamiento.
El colateral necesario para abrir una posición: aproximadamente nocional ÷ apalancamiento.
Margen de mantenimiento (MMR)
El límite mínimo. Caes por debajo y la posición se cierra por ti.
El margen mínimo para mantener una posición abierta. Si caes por debajo, te liquidan.
Margen aislado
Solo puedes perder el dinero que pusiste en esta operación.
Modo de margen en el que solo está en riesgo el margen asignado a esa posición. Consulta margen cruzado vs aislado.
Margen cruzado
Todo tu saldo respalda la operación: más lejos de la liquidación, pero más en juego.
Modo de margen en el que todo tu saldo respalda la posición, lo que reduce el riesgo de liquidación pero expone más capital.
PnL
Lo que ganó o perdió la operación.
Ganancias y pérdidas: la ganancia o pérdida de una posición. Consulta la calculadora de PnL.
ROI
Cuánto se movió el precio, en porcentaje. No tiene nada que ver con tu apalancamiento.
Retorno de la inversión: el porcentaje puro que se movió el activo.
ROE
Lo que ese movimiento le hizo a TU dinero. Un movimiento del 2% a 20x es un 40%.
Retorno sobre el capital: tu retorno sobre el margen aportado, amplificado por el apalancamiento. Un movimiento del 10% a 10× ≈ 100% de ROE.
Tamaño de posición
Cuánto mantienes. Decídelo a partir del stop, nunca del saldo.
Cuánto de un activo tienes. Calcúlalo según tu riesgo con la calculadora de tamaño de posición.
Valor nocional
El valor total que controlas - tamaño por precio, no lo que depositaste.
El valor de mercado total de una posición -tamaño × precio- no solo el margen aportado.
DCA
Construir la posición por partes en lugar de toda de una vez.
Promediado de costo en dólares (DCA): construir una posición en tramos para suavizar tu entrada. Consulta la calculadora de DCA.
Drawdown
Cuánto cayó la cuenta desde su propio máximo.
La caída desde el máximo hasta el mínimo en el capital de la cuenta.
PnL no realizado
La ganancia que ves en pantalla. Todavía no es tuya.
La ganancia o pérdida en papel de una posición ABIERTA, valorada al precio actual. Cambia con cada tick y no es tuya hasta que cierras la posición, total o parcialmente.
PnL realizado
La ganancia después de cerrar, con comisiones y funding ya descontados. La real.
La ganancia o pérdida que queda asegurada al cerrar (total o parcialmente) una posición, después de comisiones y funding. El número que realmente cambia tu saldo.
Precio de entrada
El precio promedio al que entraste. Todo lo demás se mide a partir de él.
El precio promedio al que se abrió tu posición, incluyendo cualquier aumento. Todo lo demás -PnL, ROE, distancia a la liquidación- se mide desde ahí.
Entrar y salir
Las órdenes que abren una operación, la cierran y la deciden por ti. · 12 términos
Stop-loss
La orden que decide, por adelantado, cuánto puede costarte esta operación.
Una orden que cierra una posición a un precio fijo para limitar las pérdidas. Consulta cómo poner un stop-loss.
Take-profit
La orden que te cierra en ganancia sin que tengas que estar mirando.
Una orden que cierra una posición a un precio objetivo para asegurar las ganancias. Consulta la calculadora de take-profit.
Maker
Dejaste una orden esperando, así que pagas la comisión más baja.
Una orden que añade liquidez al libro (una orden límite pendiente), casi siempre con una comisión más baja. Consulta maker vs taker.
Taker
Tomaste lo que había, así que pagas la comisión más alta - y el spread.
Una orden que retira liquidez (una orden a mercado), casi siempre con una comisión más alta.
Cobertura
Una segunda posición abierta para anular el riesgo de la primera.
Una posición que se toma para compensar el riesgo de otra.
Orden límite
Tu precio o nada.
Una orden que queda pendiente en el libro al precio que elijas y solo se ejecuta a ese precio o a uno mejor. Paga la comisión maker, más baja, en la mayoría de los exchanges, pero no está garantizado que se ejecute.
Orden a mercado
Ahora mismo, al precio que sea.
Una orden que se ejecuta de inmediato contra los mejores precios disponibles en el libro. Su ejecución está garantizada, pero paga la comisión taker y sufre slippage en mercados poco líquidos.
Post-only
Solo si puede esperar en el libro, nunca como taker.
Una marca de orden que cancela tu orden en lugar de dejarla ejecutarse como taker: te garantiza que o bien aportas liquidez al mercado (comisión más baja) o simplemente no operas.
Reduce-only
Solo puede reducir la posición. Nunca abre una nueva por accidente.
Una marca de orden que solo puede reducir o cerrar una posición existente, nunca abrir o aumentar una. Es una protección estándar en las órdenes de take-profit y stop para que no te volteen la posición por accidente.
Trailing stop
Un stop que sigue el precio hacia arriba y nunca retrocede.
Un stop-loss que sigue al precio a una distancia fija mientras la operación va a tu favor, y se activa cuando el precio retrocede esa distancia, asegurando ganancias sin un punto de salida fijo.
Cierre parcial
Asegurar una parte de las ganancias y dejar correr el resto.
Cerrar solo una parte de una posición: tomar algo de ganancia o reducir algo de riesgo mientras mantienes el resto de la operación abierta. La posición restante conserva el precio de entrada original.
Modo unidireccional vs. hedge
Si un long y un short en la misma moneda se cancelan entre sí o conviven por separado.
Cuando algo sale mal
Liquidación y todo lo que conduce a ella. · 12 términos
Liquidación
El exchange cierra tu posición porque se te acabó el margen.
El cierre forzado de una posición apalancada cuando las pérdidas consumen el margen que la respalda. Consulta la calculadora de liquidación.
last 24 hours$361.0M of BTC positions were closed by the exchange, not by their owner - $290.5M long and $70.5M short.
Precio de liquidación
El precio exacto en el que ocurre eso, y puedes calcularlo antes de abrir.
El precio al que se liquida tu posición. Long ≈ Entrada × (1 − 1/Apalancamiento + MMR).
Ratio riesgo/beneficio
Cuánto puedes ganar por cada unidad que arriesgas.
El beneficio dividido entre el riesgo de una operación. Consulta riesgo/beneficio explicado.
Tasa de acierto de equilibrio
Con qué frecuencia debes acertar en ese ratio solo para mantenerte en equilibrio.
La tasa de acierto necesaria para no perder ni ganar con un riesgo/beneficio dado, por ejemplo, 33% con 2:1.
Slippage
La diferencia entre el precio que esperabas y el que obtuviste.
La diferencia entre el precio esperado y el precio ejecutado, que empeora en mercados poco líquidos o muy rápidos.
ADL
Cuando el fondo de seguro no puede pagar, el exchange cierra parte de una operación GANADORA en su lugar.
Auto-deleveraging (ADL): cuando el fondo de seguro no puede cubrir una liquidación, se cierran parcialmente las posiciones ganadoras del lado contrario.
Fondo de seguro
La reserva que paga a los ganadores cuando una liquidación resulta en quiebra.
Una reserva que absorbe las liquidaciones en quiebra para que los ganadores cobren en su totalidad.
Margin call
El aviso antes de la liquidación. En la mayoría de los exchanges de criptomonedas es muy breve.
Una advertencia de que tu margen se está agotando antes de la liquidación. Consulta qué es un margin call.
Cascada de liquidaciones
Una ola de liquidaciones que empuja el precio hacia la siguiente ola.
Una reacción en cadena en la que una ola de liquidaciones empuja el precio hacia el siguiente grupo de niveles de liquidación, disparando más órdenes forzadas en la misma dirección. Las cascadas explican por qué los mercados apalancados se sobrepasan. Míralas mapeadas en el mapa de liquidaciones y medidas a diario en el archivo de resúmenes.
last 24 hours$361.0M went on BTC alone. A cascade is what it looks like when most of that lands in the same few minutes.
Short squeeze
Una subida provocada por shorts obligados a recomprar.
Un movimiento brusco hacia ARRIBA impulsado por shorts obligados a recomprar, ya sea por stop-loss o por liquidación. Los shorts amontonados (funding negativo, posicionamiento muy cargado de shorts) son el combustible; el squeeze lo consume.
last 24 hoursShorts were force-bought out of $70.5M on BTC, against $290.5M on the long side.
Long squeeze
Una caída provocada por longs obligados a vender.
El espejo de un short squeeze: un movimiento brusco hacia ABAJO acelerado por longs obligados a vender. Es más frecuente tras rallies masificados y sobreapalancados con un funding positivo muy alto.
last 24 hoursLongs were force-sold out of $290.5M on BTC - more than the shorts lost, which is the shape of a squeeze down.
Caza de stops
Un movimiento que atraviesa el nivel donde todos tienen puestos sus stops.
Un empujón rápido a través de un nivel de precio evidente donde se acumulan muchos stop-loss y liquidaciones, lo que permite ejecutar a jugadores grandes a mejores precios antes de que el mercado se revierta. Los números redondos evidentes y los mínimos/máximos recientes son los objetivos habituales.
Qué está haciendo el mercado
Los números que describen todo el libro, no tu operación. · 12 términos
Tasa de funding
Un pequeño pago cada varias horas entre longs y shorts. Si es positiva, pagan los longs.
Un pago periódico entre longs y shorts en los perpetuos. Consulta la calculadora de funding.
Interés abierto
Cuánto dinero apalancado hay actualmente en el mercado.
El valor total de los contratos de futuros vigentes: un indicador de la participación del mercado.
right now$0 of open BTC positions.
Basis
La diferencia entre el precio de futuros y el spot.
La diferencia entre el precio de futuros y el precio spot.
Ratio long/short
Hacia qué lado se inclina la mayoría. Los extremos suelen ser la dirección equivocada.
La proporción de cuentas (o posiciones) que están en long frente a las que están en short en un contrato. Los extremos son señales contrarias: una multitud muy cargada de longs es combustible para una caída forzada. Lecturas en vivo por moneda: panel de long/short.
right now73.6% of BTC accounts are long against 26.4% short - a crowded side, and the crowded side is the one with something to liquidate.
Liquidez
Cuánto puedes operar sin mover tú mismo el precio.
Con qué facilidad se puede operar un volumen sin mover el precio. En futuros proviene de la profundidad del libro de órdenes y de los market makers activos. Las grandes como BTC son muy líquidas; los perpetuos de baja capitalización no lo son, y ahí el apalancamiento es mucho más peligroso.
Spread
La diferencia entre la mejor compra y la mejor venta. La pagas en cada orden a mercado.
La diferencia entre la mejor oferta de compra y la mejor de venta. Es un costo que pagas en cada orden a mercado, además de las comisiones: ajustado en las grandes líquidas, amplio en pares poco líquidos.
Intervalo de funding
Cada cuánto se cobra realmente el funding - normalmente cada 8 horas.
Con qué frecuencia se intercambia el funding de los perpetuos entre longs y shorts: cada 8 horas en la mayoría de los exchanges (algunos usan 1h o 4h). La tasa indicada se aplica por intervalo, así que el costo de mantener la posición se acumula a lo largo del día. Tasas en vivo: panel de funding.
Mapa de calor de liquidaciones
Un mapa de los precios donde otras personas son liquidadas.
Una capa sobre el gráfico que estima dónde se agrupan los niveles de liquidación en cada nivel de apalancamiento, para que veas qué zonas de precio dispararían más órdenes forzadas. El de MarginPad está en /heatmap; los mapas por moneda están, por ejemplo, en /btc-liquidation-map/.
Índice Fear & Greed
Un número, de 0 a 100, para cómo se siente el mercado hoy.
Un compuesto de 0 a 100 de datos de volatilidad, momentum, redes sociales y dominancia que resume el sentimiento del mercado cripto: el miedo extremo históricamente ha marcado mejores entradas que la codicia extrema. Lectura en vivo: página de Fear & Greed.
today30 / 100 - Fear. The middle, where it says least.
Volatilidad
Con cuánta fuerza se mueve el precio. Decide cuánto espacio necesita tu stop.
Cuánto y con qué rapidez se mueve el precio. Una mayor volatilidad significa que hace falta un colchón de liquidación más amplio para tener la misma seguridad: una moneda con un rango diario del 1% y otra del 10% no pueden llevar el mismo apalancamiento.
Ballena
Una cuenta tan grande que su propia salida mueve el precio.
Un trader o wallet lo bastante grande como para mover el mercado. Las posiciones grandes y sus liquidaciones se pueden ver de forma agregada en el rastreo de ballenas y en el feed de liquidaciones en vivo.
El contrato en sí
Lo que realmente operas cuando operas un perpetuo. · 8 términos
Futuros perpetuos
Un contrato de futuros que nunca vence, mantenido cerca del spot mediante el funding.
Un contrato de futuros sin vencimiento, que se mantiene cerca del precio spot gracias al mecanismo de funding.
Precio mark
El precio suavizado contra el que el exchange te liquida - no la última operación.
Un precio de referencia suavizado que se usa para calcular el PnL no realizado y activar liquidaciones, más difícil de manipular que el último precio operado.
right nowBTC marks at $76,771, ETH at $2,240. This is the price your liquidation is measured against - not the last trade on one venue.
Precio índice
El promedio spot entre exchanges al que está anclado el precio mark.
Un promedio de precios spot entre varios exchanges que sirve de ancla para el precio de marca.
Spot
Comprar la moneda real. Sin apalancamiento, sin funding, sin liquidación.
Comprar el activo real para entrega inmediata: sin apalancamiento, sin liquidación. Consulta spot vs. futuros.
Derivado
Un contrato cuyo precio proviene de otra cosa.
Un contrato cuyo valor deriva de un activo subyacente, como los futuros o las opciones.
Mecha
El pico fino donde el precio tocó y no se quedó.
La línea fina por encima o por debajo del cuerpo de una vela que muestra los precios extremos tocados dentro del periodo. Las mechas que atraviesan clusters de liquidación son la forma en que las posiciones sobreapalancadas mueren en segundos - y por eso el paper trading de MarginPad liquida en el servidor contra velas de un minuto, nunca sobre un único precio que el navegador haya recibido.
Pon los términos en práctica
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