Bist du in drei Coins long, die sich alle gleich bewegen, hast du nicht drei Trades - du hast einen, dreimal so groß. Das zeigt die versteckte Überschneidung zwischen den Majors über das gewählte Fenster.
Jede Zelle ist die Pearson-Korrelation der Bar-zu-Bar-Renditen zweier Coins über das gewählte Fenster, auf einer Skala von −1 bis +1. Die Diagonale ist immer 1.00 - jeder Coin ist perfekt mit sich selbst korreliert. Lies eine Zeile entlang oder eine Spalte hinunter, um zu sehen, wie ein Coin zu allen anderen steht.
Tiefe rote Zellen (nahe +1) bewegen sich eng zusammen: Wenn du beide long gehst, verdoppelst du eine einzige Wette. Zellen nahe 0 sind ungefähr unabhängig und streuen das Risiko. Grüne Zellen (negativ) bewegen sich gegenläufig und wirken als teilweiser Hedge. Verkürze das Fenster, um aktuelle Regimewechsel zu sehen; verlängere es für ein stabileres, strukturelles Bild, wie die Majors als Rudel laufen.
Eine Korrelationsmatrix ist ein Raster, das zeigt, wie eng sich die Kursbewegungen mehrerer Assets gleichen. Jede Zelle enthält einen Koeffizienten zwischen −1 und +1 für das Paar aus Zeile und Spalte: +1 heißt, sie bewegen sich perfekt gleich, 0 heißt, es gibt keinen linearen Zusammenhang, und −1 heißt, sie bewegen sich exakt gegenläufig. Dieses Tool berechnet die Pearson-Korrelation der Bar-zu-Bar-Renditen der großen Coins über das gewählte Fenster.
Hoch korrelierte Positionen zu stapeln vervielfacht dasselbe Risiko. Bist du in drei Coins long, die sich alle gleich bewegen, hast du nicht drei unabhängige Trades - du hast eine Wette, dreimal so groß, und eine einzige Gegenbewegung trifft alle auf einmal. Wenn du die Korrelationen kennst, kannst du Positionen sinnvoll dimensionieren, versteckte Doppelpositionen vermeiden und das Risiko auf Coins verteilen, die sich nicht im Gleichschritt bewegen.
Eine negative Korrelation bedeutet, dass zwei Coins tendenziell gegenläufig laufen: Steigt der eine, fällt der andere eher. Ein Paar nahe −1 wirkt als natürlicher Hedge und gleicht die Schwankungen des anderen teilweise aus. Bei Krypto ist echte negative Korrelation zwischen großen Coins selten und meist mild - die meisten Coins sind gegenüber Bitcoin stark positiv - ein negativer Wert spiegelt daher oft eine kurzfristige, fensterspezifische Abweichung statt einer dauerhaften Beziehung.