Как читать ставки финансирования в крипте
Понятное объяснение ставок финансирования по перпам: что означает положительное и отрицательное финансирование, как заметить перегретые лонги и шорты и как использовать экстремумы финансирования.
Что такое ставка финансирования
У бессрочного фьючерса нет даты экспирации, поэтому биржи используют небольшой регулярный платёж — ставку финансирования — чтобы удерживать цену перпа привязанной к споту. Обычно она выплачивается каждые 8 часов между лонгами и шортами.
Положительное и отрицательное финансирование
Положительное финансирование означает, что перп торгуется выше спота, поэтому лонги платят шортам — рынок склоняется в лонг. Отрицательное финансирование означает, что перп торгуется ниже спота, поэтому шорты платят лонгам — рынок склоняется в шорт.
Чтение экстремумов
Когда финансирование сильно положительное, лонгов слишком много и они платят премию за удержание; остановка цены может спровоцировать лонг-сквиз. Когда финансирование глубоко отрицательное, шортов слишком много, и отскок может вызвать шорт-сквиз. Финансирование сильнее всего как сигнал в связке с открытым интересом и соотношением лонг/шорт.
Следите за стоимостью
На высоком плече стоимость финансирования быстро накапливается и может незаметно истощать позицию, даже когда цена стоит на месте. Всегда учитывайте её при расчёте времени удержания.
Частые вопросы
Что означает высокая ставка финансирования?
Высокое положительное финансирование означает, что рынок сильно в лонге и лонги платят за удержание — признак перегретых лонгов, который может подпитать шорт-сквиз на откате.
Является ли отрицательное финансирование бычьим сигналом?
Отрицательное финансирование означает, что шортов слишком много и они платят лонгам. Его часто читают контртрендово как заготовку под сквиз вверх, но это лишь один сигнал среди финансирования, открытого интереса и цены.
Только для информации — не финансовый совет. Изучите живые данные в хабе рынков.